Den perfekta aktieportföljen

Hur ser den perfekta aktieportföljen ut? Hur många olika bolag ska ingå i den perfekta portföljen? Baserat på min investeringsfilosofi anser jag att 8-12 olika bolag är lämpligt att ha i en portfölj. Det är säkerligen en del som höjer på ögonbrynen och tycker att det är alldeles för mycket att ha 8 olika bolag i en portfölj, medan andra höjer på ögonbrynen och tycker att 12 bolag är alldeles för lite att ha i en portfölj. Det hela beror på vilken investeringshorisont och riskattityd man har. Då jag är en buy-and-hold investor och i framtiden planerar att leva på aktieutdelningar känner jag mig mer bekväm med att ha ytterligare ett par bolag i portföljen. Jag har idag 8 bolag i min portfölj där fokus framförallt ligger på 4 bolag, dvs de bolag som ska utgöra grunden för mina framtida utdelningsströmmar. 3 av dessa 4 bolag har gått väldigt bra under januari och jag avvaktar därför eventuella rekyler i dessa bolag innan jag går in med mer kapital.

Jag har idag inget mål eller strävan om att öka antalet bolag i portföljen, utan utgår istället från de bolag som ser billigast ut på min bevakningslista. Jag är överlag nöjd med sammansättningen av min portfölj, dock är det ett bolag som jag köpte i höstas där jag kom in lite för högt och direktavkastningen uppgår till knappt 3%. I övrigt är jag nöjd med portföljen och ser positivt på framtiden!

Hur många bolag har ni i eran perfekta portfölj?

Euroländerna fortsätter att nedgraderas

Samtidigt som börsen ångar på uppåt fortsätter kreditbetygen för Euroländerna att sänkas. Denna gången var det kreditinstitutet Fitch tur att sänka fem stycker Euroländer. Både Spanien, Belgien, Slovenien, Italien och Cypern fick se sina kreditbetyg sänkas. Samtidigt passade Fitch på att ta upp Irland på bevakningslistan.

OMXS30 backade med -0.3% igår men är hitills iår +6.6%, vilket kan jämföras med Dow Jones Index som är +3.6%. Stockholmsbörsen har helt klart öppnat året i positivt territorium samtidigt som bolagsrapporterna nu har börjat dimpa in på allvar. Stockholmsbörsens största bolag, H&M, redovisade sin kvartalsrapport i torsdags och rapporten togs emot med ro utav marknaden, då rapporten kom in i linje eller strax under förväntningarna.

För egen del noterade portföljen all-time high under den nyss gångna börsveckan. Nästa portföljuppdatering kommer att ske på tisdag.

Bra Start på 2012

Börsåret 2012 har börjat på ett bra sätt och OMXS30 är +3%. För min egen portfölj har det också inneburit en bra start på år 2012, portföljen är ännu så länge plus knappt 5.5%. Portföljen innehåller idag 8 olika bolag. Det är snart dags för nästa insättning i portföljen och jag har idag gått igenom min bevakningslista över tänkbara köp. Jag har jämfört bolagen med hjälp av en rad olika multiplar. Då bolagen som befinner sig på min bevakningslista redan genomgått en rad tester och uppfyllt de krav jag har, t ex god utdelningshistorik etc, så fokuserar jag nu på nuvarande direktavkastning, aktiekursens utveckling senaste månaden samt går igenom nyhetsflödet runt bolaget. Utav bolagen på min bevakningslista har jag nu plockat ut fyra bolag som alla är potentiella investeringsobjekt när lönen dimper in på kontot. Jag ska nu spendera veckan med att läsa på ytterligare kring dessa fyra bolag och ta in ytterligare några parametrar i beräkningarna.

Hur som helst så har det varit en positiv start på det nya börsåret, det återstår dock att se hur nedgraderingen av 9 Euroländerskreditbetyg kommer att påverka börserna på måndag. För egen del hade det inte skadat med en liten rekyl under veckan så att nästa inköp kan göras på attraktivare nivåer.

Konsten Att Kunna Täcka Sina Kostnader

Det är i dagens samhälle inte givet att varje familj, varje individ är kapabel att genom lönen täcka sina kostnader. Det är dystra utsikter för den europeiska ekonomin, som också smittar av sig även på den svenska ekonomin. Företag måste skära ned på investeringar, anställa färre folk eller rent av bli tvugna att minska personalstyrkan. Det är i osäkra tider som dessa man drömmer om att kunna täcka sina kostnader endast genom erhållen utdelning. En investering i historiskt utdelningsstarka bolag ger en extra trygghet och en passiv inkomst som kan visa sig vara guld värd i tider som dessa.

Jag har via min månatliga kostnadsbudget uppskattat mina totala utgifter per år. Utgifterna estimeras till 155 400 SEK per år eller 12 950 SEK per månad. Dessa kostnader ska täcka alla löpande levnadskostnader så som amorteringar, räntekostnader, bostadskostnader, matkostnader etc. Förra årets mottagna utdelningar täckte cirka 10% av mina totala kostnader. Baserat på årets utdelningsprognos på 33 600 SEK skulle detta innebära att 21.6% av de totala kostnaderna täcks ut av utdelningar. I nuläget har jag dock ett stort fokus på kostnadsmedvetenhet, varför de framtida totala kostnaderna bör vara betydligt högre för att jag helt ska kunna göra det jag känner för. För att kunna göra det jag vill och unna mig det jag känner för så har jag uppskattat att 350 000 SEK är en rimlig summa för totala kostnader under ett år, eller 29 166 SEK per månad. Detta är också den utdelningsnivå jag årligen måste erhålla för att kunna förverkliga min dröm. Baserat på 2012 års utdelningsprognos täcks därmed 9.6% utav mina kostnader.

Notera att ingen hänsyn har tagits till skattekostnader på erhållen utdelning, detta på grund av att det ännu är oklart hur skatten i t ex ett Investeringssparkonto kommer att beräknas i framtiden.

Bevakningslistan

Börsåret 2012 har börjat på ett bra sätt och OMXS30 är +2% efter första veckans handel. För en valueinvestor som mig, som är i en uppbyggnadsfas och med en strävan över att i framtiden kunna leva på sina bolags utdelningar, så får gärna börsen ligga på nuvarande nivå eller till och med sjunka i värde. I takt med att aktiekurserna stiger (allt annat lika) sjunker aktiernas direktavkastningar. Som jag tidigare har nämnt har jag nyligen ändrat till en mer långsiktig och hållbar strategi och där största möjliga del utav lönen avsätts till att köpa aktier med, en idag, hög direktavkastning alternativt ett bolag med en idag lite lägre direktavkastning fast med högre utdelningstillväxt. Det är därför av största betydelse att kunna handla kvalitetsbolag till så låga kurser som möjligt. Trots att min investeringshorisont är ”buy and hold” så är timingen oerhört viktig för den avkastning man kommer att få på investeringen, dvs vilken yield on cost man kommer att uppnå. För de som i början på veckan köpte aktier i H&M för 222 SEK per aktie, skulle detta innebära en direktavkastning, baserat på 2011 års utdelning (9.50 SEK per aktie) på nästan 4.3%. Detta kan jämföras med den direktavkastning som en investerare som köpte H&M-aktier i början/mitten utav hösten 2011, då aktien handlades runt 180 SEK. Vid köp av H&M-aktier på 180 SEK skulle direktavkastningen, baserat på 2011 års utdelning, hamna på 5.3%. Endast under några månader har direktavkastningen sjunkit med 18.9%. Det vittnar om att rätt timing är oerhört viktigt då man investerar sina pengar.

För att lyckas att pricka rätt vad gäller timingen i mina investeringar, har jag en bevakningslista med ett 40-50-tal bolag som jag följer noga. Samtliga dessa bolag är bolag vars aktier jag är fullt villig att köpa vid rätt pris. Jag har inte för avsikt att närmare gå in i detalj på denna lista nu, men det är i skrivande stund 3 stycken bolag som sticker ut och är intressantare än de andra. Håller sig nuvarandra kurser kommer jag vid nästa löning att investera i något utav dessa tre bolag.

Hur ser ni på timing när det gäller investeringar? Hur många bolag har ni på er bevakningslista?

Mina Investeringstankar

2011 var året då jag kom till insikt med vilken strategi jag vill använda när jag investerar i aktier. Tidigare år har jag spenderat enormt mycket tid med att försöka hitta nästa Apple, nästa H&M etc. Denna strategi har givit mig blandade resultat, ömsom vin och ömsom vatten. Aktieåret 2011 började fantastiskt bra och jag trodde att jag hittat mitt bolag som skulle säkra min finansiella situation för många år framöver. Aktiekursen bara steg och steg och jag blev mer och mer säker på att jag hittat rätt, men så en dag sa det var stopp. Det var inte nog med att kursen inte längre ökade, kursen började till och med att sjunka lite. Jag som fortfarande var övertygad om att det här bolaget var vägen till finansiellt oberoende, såg rekylen som ett ypperligt läge att utöka mitt innehav. Jag ökade därför på mitt innehav ganska kraftigt och kursen stod och vägde lite, innan det sa pang och mer är 40% av mitt sparade kapital i bolaget försvann på mindre än några månader. Jag kunde inte förstå vad som hände, och framförallt inte hur det hände? Det här bolaget var ju min framtida guldgruva. Det var i samband med detta som jag satte mig ner och tog en ordentlig funderare. Jag gick igenom följande:

Ø  Vad vill jag uppnå med mina investeringar?

Ø  Vilken strategi måste jag ha för att uppnå mina mål?

Ø  Är jag beredd att lägga ned tiden och disciplinen som krävs för att uppnå målen?

Situationen var ohållbar och det är inte acceptabelt att ”strula” bort 40% av en investering på endast ett par månaders tid. Lyckligtvis hade kursen stigit mycket innan och jag kom undan med att endast förlora den tidigare potentiella ”vinsten” (som jag inte hade realiserat). Jag var därför tvungen att skapa mig en identitet som investerare och detta gjorde jag genom att besvara ovanstående tre frågor.

Mitt mål med mina investeringar är att bli finansiellt oberoende innan jag fyllt 50 år. Med finansiellt oberoende menar jag att jag ska kunna ha råd att göra det jag tycker om, kunna jobba i den utsträckning jag känner för etc. Mitt mål med mina investeringar och att bli finansiellt oberoende är att kunna försörja mig på mina aktieutdelningar. För att uppfylla denna dröm krävs det att mina framtida förväntade inkomstströmmar är relativt stabila och förutseende. Med detta i beaktande var min första uppgift att drastiskt minska risken i mina investeringar. Detta gjorde jag genom att genomföra en rad rokader i portföljen, ut åkte förhoppningsbolag som ännu inte visar någon vinst och in kom istället kvalitetsbolag med ett solid trackrecord. Porföljen består nu till 90% utav s.k. kvalitetsbolag, vilka är världsledande inom sina respektive branscher. Denna strategistrukturella omvandling gav inte portföljen ett nytt utseende, det gav även ett helt annat lugn för mig personligen. Den turbulenta börshösten har varit betydligt enklare att ta sig igenom än vad den annars varit om jag hållt mig till min tidigare strategi. Jag är nu istället en long term value-investor :)

Jag håller förnärvarande på att bygga upp en bevakningslista med potentiella bolag som passar min strategi. För att platsa på min bevakningslista krävs att bolaget, bland annat, har en stabil utdelningshistorik med stigande utdelningar där bolaget inte sänkt utdelningen under de senaste 10 åren. Vidare ska bolaget sälja något vars affärside jag förstår till hundra procent. Bolaget ska också vara världsledande inom sin bransch och ha ett gott rykte.

Jag går sedan löpande igenom min bevakningslista och jämför de olika bolagens värderingsmultiplar. Denna strategi innebär att jag har en betydligt större sannolikhet att uppnå mitt mål om att bli finansiellt oberoende innan jag fyllt 50 år. Denna strategi kommer dock ta betydligt längre tid jämfört med om jag de facto skulle ha hittat nästa Apple. Med detta i beaktande är det ytterst viktigt att poängtera att disciplinen och långsiktigheten måste finnas om jag ska kunna uppfylla mitt mål. Det kommer många gånger att kännas både hopplöst och som en omöjlighet att uppnå mitt mål innan jag fyllt 50 år. Portföljökningarna kommer att vara små till en början och 2012 års förväntade utdelningar på 33 600 SEK räcker inte ens till tak över huvudet i 12 månader. Jag är medveten om att det kommer att bli tufft, jag har däremot den motivation och den disciplin som krävs för att lyckas.

Det känns fantastiskt att vi nu startar ett nytt år och jag ser fram emot 2012 och att följa mina investeringar.

Lycka till allihopa!